當(dāng)事人經(jīng)常咨詢，想以自己的名義購買海外企業(yè)的股權(quán)，而不是海外上市公司的股份，直接從海外企業(yè)的股東那里轉(zhuǎn)讓，詢問如何操作。

我只能遺憾地告訴他們，風(fēng)險(xiǎn)很大。

中國《外匯管理?xiàng)l例》第十七條規(guī)定，境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人直接對(duì)外投資或者從事境外證券及其衍生品種的發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。也就是說，在中國境內(nèi)持有境外公司股份的個(gè)人，必須到外匯局登記。

目前，我國外匯管理部門只登記境內(nèi)居民自然人以其持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益為境外股權(quán)融資(包括可轉(zhuǎn)換債務(wù)融資)目的直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)(“特殊目的公司”)，不登記境內(nèi)居民直接購買境外企業(yè)股權(quán)。因此，我們不建議以自己的名義簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

除上述特殊情況外，目前我國只允許境內(nèi)企業(yè)持有境外公司股份?！毒惩馔顿Y外匯管理辦法》第五條規(guī)定，企業(yè)境外投資由商務(wù)部和省級(jí)商務(wù)主管部門審批。

因此，國內(nèi)個(gè)人如果想非公開持有境外企業(yè)發(fā)行的股票，又不能直接購買，就必須通過“特殊目的公司”、境外機(jī)構(gòu)等其他方式間接持有境外非上市公司的股票。